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CFi.CN讯：最新财报显示，学大教育2026年上半年实现营业收入21.63亿元，同比增长12.87%，归母净利润3.01亿元，同比增长30.85%，扣非净利润增长43.37%。二季度收入增速升至15.18%，净利润增速34.61%，环比明显提速，毛利率也同比提升1.16个百分点至37.46%。

券商披露研报指出，公司个性化教育主业稳健增长，全日制招生扩张与经营效率改善成为核心驱动。研报认为，教育培训服务收入同比增长13.11%，其中东部地区收入增长18.05%，毛利率显著提升4.57个百分点，是利润改善的主要区域。全日制教育招生人数同比增长17%，在校生规模增长12%，有效支撑了主业加速。

研报认为，公司后续将持续推进常规校区优化、全日制扩容以及基地升级，招生规模扩大与产能利用率提升有望推动个性化教育保持较快增长。同时在海南围绕集成电路、智能制造共建专业群，并已搭建低空经济校企合作平台，相关产教融合项目从能力建设转向招生、课程和产业服务后，将为公司贡献新的收入增量。

这些积极变化让公司利润弹性充分释放。研报预测2026-2028年EPS分别为2.62元、3.19元和3.85元，给予2026年20倍PE，对应目标价52.4元并维持增持评级。整体来看，学大教育主业提速叠加新业务布局，正处于业绩加速释放的阶段，相关催化因素有望持续为股价提供支撑。